Die verborgenen psychologischen Dimensionen der Finanzmärkte

Zu diesem Buch

Die jüngste Finanzkrise hat gezeigt, dass die Wirtschaftstheorien einen wichtigen Aspekt bisher unberücksichtigt gelassen haben: den Einfluss menschlicher Emotionen auf die Finanzmärkte. Das Unvermögen, destruktive Auswirkungen irrationaler Verhaltensweisen im Wirtschaftsgeschehen zu regulieren, bildete einen Kernpunkt dieser schwerwiegenden Krise.

Die junge Fachrichtung der »emotionalen Finanzwirtschaft« bedient sich psychoanalytischer Prinzipien für ein grundlegend neuartiges, tiefer gehendes Verständnis der Finanzmärkte. Unbewusste Bedürfnisse und Ängste, der Einfluss von Gruppen und die jeder Investmentaktivität eigene Ungewissheit spielen eine entscheidende Rolle.

David Tuckett legt zeitgemäße Konzepte vor, wie die Märkte durch Anerkennung dieser Unsicherheiten stabilisiert werden können. Auf der Basis offener Tiefeninterviews mit über 50 Fondsmanagern aus aller Welt entwickelt er eine neue wissenschaftliche Theorie und deckt auf, was in der realen Welt des Finanzhandels geschieht.

Inhalt

• Danksagung
• Vorwort

1 Die besonderen Eigenschaften von Finanzanlagen

• Gängige Wirtschaftstheorien
• Die Annahmen der gängigen Theorie zu Informationen ändern
• Die Krise 2008 und zwei nicht beantwortete Fragen
• Verhaltensökonomik und Finanzwirtschaft
• Keynes, Minsky und Animal Spirits
• Historische Krisen
• Ein emotionaler Verlauf
• Drei Eigenschaften von Finanzanlagen
• Zusammenfassung

2 Vier Fondsmanager

• Fred Bingham
• Mark Devreaux
• Duncan Smith George
• Monroe
• Themen, die sich abzeichnen

3 Narrative, Psychen und Gruppen

• Narrative im alltäglichen Leben
• Die Psyche, Zustände und Gedanken
• Gruppenempfinden
• Zusammenfassung

4 Gespaltene Zustände

• Der Zwang zu kurzfristiger Performance
• Leonard Frost
• Unbehagen und Ambivalenz
• Fluktuation und Umschlag
• Wie der Markt organisiert ist
• Zusammenfassung

5 Fantastische Objekte finden

• Überzeugende Merkmale
• Eine besondere Fähigkeit, die Wahrheit zu erkennen
• Außergewöhnlich oder sogar unglaublich
• Eine Menge Sicherheit
• Ein einfallsreiches, bewährtes, außergewöhnlich zuverlässiges oder einfach sehr fähiges Management
• Emotionen im Griff haben können
• Unternehmen mit Monopol- oder Marktmacht
• Zuversichtliche Skripte erstellen
• Außergewöhnlich, aber sicher
• Validierung
• Zusammenfassung

6 Das Erleben von Neuigkeiten

• Psychische Realität und Objektbeziehungen
• Vertrauen
• Auf Neuigkeiten reagieren
• Qualitätsunsicherheit und emotionaler Konflikt
• Dem Management die Schuld geben
• Bedrohungen der Sicherheit
• Bedrohungen der Außergewöhnlichkeit
• Zusammenfassung: ambivalente Objektbeziehungen und emotionaler Konflikt

7 Gespaltene Meister

• Verlustangst
• Die Befürchtung, leer auszugehen
• Zwänge und Probleme im Umgang mit Konflikten
• Agenturprobleme und inhärente Konflikte
• Zusammenfassung

8 Das Erleben von Erfolg und Misserfolg

• Leonard Frost
• Überprüfung
• Geschichten und ihr Ausgang
• Unglück erklären
• Unvorstellbar oder ungeahnt?
• Selektive Interpretation, multiple Ziele und Neuerfindung
• Anderen bei der Bewältigung helfen
• Zusammenfassung

9 Emotionale Finanzwirtschaft und neues ökonomisches Denken

• Märkte in Geschichten
• Märkte im emotionalen Erleben und emotionalen Konflikt
• Die Märkte im Umgang mit emotionaler Inflation in Gruppen
• Von normalen zu wilden Märkten
• Fragen der Validität
• Eine neue Ökonomie
• Fazit

10 Die Märkte sicherer machen

• Verständnis
• Die Befugnisse wahrnehmen, das Geschehene durchzuarbeiten
• Das Risikoklima transparent machen, um gespaltene Zustände abzubauen
• Die Außergewöhnlichkeit entmystifizieren
• Das Potenzial für institutionell gespaltene Zustände reduzieren
• Für sachkundige Investoren sorgen
• Die Notwendigkeit einer neuen Ökonomie
• Der normale Anleger
• Fazit

Literatur

Verzeichnis der befragten Personen

Sach- und Namensregister

Der Autor

David Tuckett ist Ökonom, Medizinsoziologe, Lehr- und Supervisionsanalytiker der British Psychoanalytical Society sowie Fellow des Insitute of Psychoanalysis, London. Er hat eine Gastprofessur am University College London inne und war von 1988 bis 2001 Hauptherausgeber des International Journal of Psychoanalysis. 2007 erhielt er den Sigourney Award for Psychoanalysis. 2010 sprach er als eingeladener Redner auf dem Weltwirtschaftsforum.
(Quelle Psychosozial Verlag Oktober 2012)